Как эффективно перевести заглавные вопросы в инвестиции и спекуляции? Это один из фундаментальных вопросов, которые мы почти постоянно задаем себе в этом бизнесе.
Большую часть ответа принесла превосходная, опубликованная всего несколько недель назад книга Джона Коутса «Час между собакой и волком: риск, чувства кишечника и биология бума и бюста» «
Я знал интересы и фигуру автора, ранее я ссылался на его исследование здесь в блогах, и после прочтения обзора вышеупомянутого предмета моя интрига достигла своего апогея, поэтому я не мог удержаться, чтобы быстро получить его и погрузиться в чтение , Это действительно стоило того! Я завидую себе и сожалею, что все закончилось так быстро ? Из десятков книг по инвестированию, которые я прочитал, это самый совершенный способ объяснить интуицию в контексте эффективного подхода к фондовому рынку.
Однако, это нишевая позиция, и я не уверен, ударит ли она по польскому рынку, но для энтузиастов это не будет препятствием, чтобы попытаться прочитать ее в оригинале. Сейчас я немного восполню этот пробел и попытаюсь объяснить несколько вещей в этом посте, и, возможно, некоторые будущие.
Автор не углубляется в философские соображения, используя психологический подход только тогда, когда он читает необходимую лекцию со стороны биологии и физиологии, и, прежде всего, использует достижения нейробиологии, которые человеческий мозг узнает более тщательно, используя томографию и резонанс. В то же время он умело сочетает его со своими практическими знаниями в отрасли (валютные опционы на Чикагской товарной бирже), объяснения благодаря этому звучат прозрачно, доступно и убедительно, что подтверждают другие читатели (также известные по обложкам).
Заголовок звучит загадочно, но содержание чтения прекрасно отражено в нем. Во Франции со времен средневековья считалось, что очень мало, буквально не более часа, достаточно, чтобы собака превратилась в хищного волка, и сегодня у инвестора, который начинает совершать сделку, происходит похожая метаморфоза. Уровень гормонов в организме, особенно тестостерона и адреналина, увеличивается, мышцы напрягаются, ритм сердцебиения и скорость кровообращения резко возрастают, дофамин наполняет клетки мозга, изменяются пути нервных связей, система отключает некоторые жизненно важные функции, ненужные во время боя и охоты, происходит переход в режим риска и превращения стресса в приятное чувство. Мы видим, как наши организмы полностью подвергаются этой трансформации в следующих главах. Неверно, что именно наш мозг участвует в принятии решений. В таких ситуациях мы мыслим буквально всем телом и ощущаем транзакции больше, чем считаем.
Что-то, что мы называем «внутренним чувством » (внутренним чувством), действительно имеет реальное значение во всем этом, и сигналы, передаваемые нам телом, — это не просто временное недомогание или аномалия. У каждого из нас, в некотором смысле, два мозга. Тот, кто общается с помощью нейронов, бегущих по спинному мозгу, проводит состояние возбуждения, которое называется «бой или бегство», сформированное в доисторические времена и все еще автоматически стимулируемое. Но рядом с ним работает другой — используя так называемые блуждающий нерв, бегущий по нашему пищеварительному тракту и отвечающий за состояние покоя и жевания (отдыха и переваривания). И именно благодаря его беспокойным сигналам наше тело сообщает нам о чем-то тревожном, необычном, но в то же время о чем-то, чего мы не можем достичь сознательно. Чувство физического дискомфорта — это просто сигнал от различных частей нашего тела, которые научились в нашей жизни распознавать и сообщать о неосознанно скрывающихся опасностях, но также и о положительных сигналах (боль в спине Сороса упоминалась в более ранней записи).
Предчувствия, эмоции, рациональное мышление и самосознание в результате эволюции сформировали всю нашу систему принятия решений, в которой мозг только в связи со всем телом становится такой совершенной машиной. Поэтому говорить, что мы принимаем решения самим мозгом, — ошибка. Энтони Дамасио, ученый, внесший огромный вклад в развитие психологии, определил теоретическую модель для принятия решений, особенно в условиях риска, которые чрезвычайно сильно влияют на наш организм. Ну, мы оснащены так называемыми соматические маркеры , что-то вроде последующих записей на диске. Каждое значимое событие характеризуется эмоциями и физиологическими переживаниями различной интенсивности, и наше тело сохраняет их в памяти благодаря воспоминаниям об этих характерных моментах, а затем использует каждый раз эти переживания, когда вам снова нужно обработать сигналы из окружающей среды и принять другое решение. Эти маркеры и, следовательно, качество наших решений зависят вовсе не от интеллекта и высокого IQ, а от того, как наше тело учится их выбирать и использовать . Для каждого из нас по-разному, быстрее или с большей неохотой этот процесс позволяет нам научиться эффективно работать на условиях биржи. Однако доступ к этим маркерам во многих случаях невозможен с уровня сознания.
Как эффективно использовать такую сформированную интуицию? Здесь на помощь приходит Нобелист, отец поведенческой экономики Д. Канеман, который сомневался в ценности интуиции в течение многих лет, пока не встретил Гари Кляйнмана. Оба мужчины придерживались совершенно противоположных гипотез относительно действия интуиции из-за различных выводов, сделанных из опыта различных групп людей. Только совместные исследования позволили им определить, что интуиция — это еще один тип навыка, который можно обучить. Наконец, они выдвинули тезис, что интуиция — это не что иное, как распознавание повторяющихся паттернов. Вы можете доверять ей, в том числе и в инвестировании, при двух условиях:
1 / Мы работаем в среде, в которой повторяющиеся шаблоны появляются регулярно.
2 / Мы встречаемся с этими паттернами довольно часто и получаем относительно быстрые отзывы о действиях на их основе.
Инвестирование и, тем более, торговля идеально соответствуют обоим условиям, что дает вам возможность использовать интуицию таким образом, чтобы приносить выгоды. Речь идет не только о самих формулах, которые можно найти в на диаграммах.
Трудно суммировать все явления, описанные в этой книге, в нескольких параграфах. Я вернусь к ним, особенно в контексте инвестиционной практики. Это потому, что все наше тело, а не только сам мозг, кодирует семантические маркеры, влияет на качество инвестиций, которые стоит исследовать самым осознанным образом (есть способы).
Можно предположить довольно упрощенную гипотезу о том, что провалы фондового рынка связаны с тем фактом, что нас не учили или мы не узнали правильных реакций организма на рискованные ситуации в процессе инвестирования и спекуляции. Знание о действии этого процесса еще раз подтверждает, что это не голова, перегруженная теориями или сложными формулами или анализами, а настойчивая ежедневная практика в боевых условиях учит нас правильным реакциям и выводам.