Полнота и поведение инвесторов

  С легким ностальгией я недавно увидел «открытие» в одной из социальных сетей. Трейдеры, инвесторы и спекулянты ищут инструменты на разных этапах своей деятельности на рынке. Спектр их поиска обширен, из различных типов математических производных цен, выраженных в виде многочисленных индикаторов, преобразований, отклонений и того, что еще можно сделать с обычными числами, путем поиска формул, отношений, формаций, корреляций и отношений. Некоторые из них могут выглядеть разумно, некоторые удивительно, некоторые невероятно, но даже шокирующие.
  Однако все это уходит на задний план, когда различные аналитические оценки показывают, что «в этом что-то есть». Или, другими словами, «похоже, это работает».
  Это открытие было серией графиков, показывающих взаимосвязь между фазами луны (в частности, новолуние и полная) с поворотными точками на рынке — дырами или пиками. Для неподготовленного глаза это выглядит шокирующим, даже заслуживающим доверия.
  В любом случае, давайте посмотрим на график, который я использовал во время тренингов по техническому анализу, проведенных вместе с Томеком Йоввиком в 2006 году.
 
  Момент новолуния отмечен зелеными линиями и полными красными линиями.
  Часто во время этих курсов мы задавались вопросом, должно ли их название «Скептический анализ», потому что, прежде всего, мы пытались осознать ловушки, в которые технический аналитик может впасть в некритическую веру во все, что, по его мнению, он видит. Эта конкретная таблица называлась «магия или АТ» и предназначалась для того, чтобы показать, насколько мы можем манипулировать нашим собственным восприятием, добавив соответствующий рассказ.
  Быстрый взгляд на вышеприведенный график «доказывает», что первые четыре полностью произошли вблизи пиков. Дважды на важных солнцестояниях дважды это была корректирующая остановка. Следующие два момента уже не выглядят такими радужными, но любой, кто имел дело или является техническим аналитиком, знает, как это объяснить. «В этом случае наблюдалась сильная тенденция, поэтому пика вообще не было», «во втором случае это выглядит как дыра, но только на первый взгляд, потому что накануне был пик, и в целом волатильность … блеф».
  Сколько раз я видел блестящие методы и сигналы, которые работают «почти всегда», и там, где они не работают, это можно легко и самое главное объяснить ЛОГИЧЕСКИ.
  Гипотеза, связывающая активность Луны с поведением человека, привлекательна. У нас есть, прежде всего, богатая мифология — вампиры, оборотни — в конце концов, эти народные сказки должны иметь корни в многовековых наблюдениях. В наблюдениях, которые можно подытожить, «в полнолуние люди сходят с ума».
  Многие исследования показали, что психотерапевты верят в так называемые «Лунный эффект» и медсестры больницы убеждены, что в полнолуние все больше пациентов (в том числе неврологических) госпитализируются. А в 2007 году в городе Брайтоне был издан приказ направлять больше полицейских патрулей на улицу в полнолуние. Если обычные люди сходят с ума, почему трейдеры не сходят с ума?
  В книге 50 великих мифов популярной психологии ( СОЛИЛИНФЕЛЬД, С.Дж. Линн, Дж. Рушио, Б., Л. Бернштейн) авторы приводят несколько мета-анализов, показывающих, что между полной луной и преступными действиями нет никакой связи самоубийств, госпитализаций в психиатрические больницы или частоты использования телефона доверия и сообщений полиции.
  Хотя было показано, среди прочего, что представители медицинского персонала, которые верят в «лунный эффект», в эти дни делают больше заметок о «странном» поведении пациентов, чем их коллеги, которые не разделяют это убеждение.
  Конечно, с точки зрения игрока на фондовом рынке, вы можете подойти к этому явлению самым простым и самым надёжным образом: «это может быть не так, но на всякий случай я буду бдительным в полнолуние».
  Тем не менее, было бы более разумно проверить поведение рынка в полнолуние или новолуние с четко определенными критериями (например, +/- 2 дня, уменьшение на X и т. Д. И т. Д.). В противном случае мы будем иметь дело с наблюдениями и обоснованием историй, которые являются не чем иным, как созданными для наших собственных нужд и других мифов. Однажды я написал о таких мифах, связанных с Луной, в своем блоге в тексте « Пустой ход разума ».
  Мне пришло в голову, что определенный цикл, который, безусловно, существует на фондовом рынке, — это время от времени появление инвесторов, которые убеждены в открытии невероятного метода, и их волнение растет с уверенностью, что никто никогда не делал этого раньше сказал он. Или, ну, профани! Он проигнорировал.
  Фазы Луны, мартингейл, волны Эллиотта — лишь некоторые из них. Время от времени — возможно, каждое новое поколение инвесторов, они обнаруживают методы, много раз уже открытые и заброшенные. Рынки и технологии меняются, но человек остается неизменным в своих надеждах и поисках.
  [Фото Гарт Манте в Unsplash]