Я надеюсь, что в предыдущем посте мне удалось убедить, по крайней мере, нескольких инвесторов, которые серьезно подходят к бирже, обвинить в мысли о мысленном списании любого капитала.
Чтобы подкрепить мои мысли о «ментальном учете» и размере пула капитала, выделенного для покупки акций, есть еще несколько интересных фактов из арсенала наших психологических недостатков.
Бихевиористы определили еще один эффект, который искажает наш подход к прибыли и убыткам, по-английски называется «домашние деньги ». Его родословная связана с азартными играми и переводится как «деньги казино», а в финансах — «рыночные деньги». Чтобы объяснить это, я буду ссылаться на пример из книги «В мозгу инвестора», которого у меня нет под рукой в отпуске, но я надеюсь, что он будет честно цитировать (и даже если этого не произойдет, значение останется неизменным):
Молодожены проводят свой медовый месяц в Лас-Вегасе, столице азартных игр. Они теряют все деньги. Прошлой ночью он обнаружил в карманах бездомную банкноту в 5 долларов и, оставив свою жену в объятиях Морфеуса, в последний раз отправляется на поиски удачи в казино. Оказывается, это прорывной вечер, и, наконец, его ловит удивительная полоса. После нескольких часов игры его владение достигает 6 миллионов долларов. К сожалению, казино отеля не может принять такие высокие ставки, которые может позволить себе жених, поэтому он меняет помещение и решает сыграть там банк. Целый ставит один номер рулетки и … проигрывает. Утром он признает свою жену неудачной. Она только просит формальностей:
— А сколько ты потерял, дорогая?
— Не много, дорогой, только … $ 5 …
Это показывает, как прибыль, которую мы получаем от игры или бирж, безрассудно учитывается как «убыточный» капитал. Как говорится: «легко приходи, легко уходи», то есть после нашей «стало легко, легко». Это еще одна ошибка нашего несовершенного интеллекта — мы легко принимаем упущенную выгоду, гораздо проще, чем когда нам приходится тратить собственные средства. Вот как проявляется кризис рационального мышления, давайте не будем считать деньги «моими» и «не моими, потому что они были приобретены». Это еще одно свидетельство отсутствия уважения к нашей компетентности, усилиям и потраченному времени.
К счастью, последняя научная работа доказывает, что с небольшим осознанием и усилием свободной воли мы можем адаптировать наши умы к такой ситуации. Как? Рецепт прост, но вы должны осознавать и обучать его: по мере увеличения прибыли мы повышаем уровень капитала, который считается «собственным», и защищаем его как независимость, не слишком упуская рынок разделов.
В минус, однако, нужно признать факт действия разума на противоположной стороне, также продемонстрированный учеными — возвращение области на рынок после потерь. Если с момента покупки цена наших акций упала, к сожалению, мы слишком легко согласимся с понижением порога «что наше». В то время как мы ожидаем, по крайней мере, возврата капитала к нулевой отметке при начальном снижении, в то время как на нижнем и нижнем развивающихся уровнях мы понижаем наш уровень выхода с рынка, соглашаясь сделать убыток мысленно.
Еще одним фактором, определяющим размер капитала, который мы готовы потратить во время падения фондового рынка, является происхождение наших активов. Чем легче мы это получим, тем легче нам потерять уважение к нему и принять потерю. Все, что вам нужно сделать, это оценить наш счет-фактуру, когда его содержание исходит от платы за нашу тяжелую работу, и сравнить его с источниками собственности, которые имеют корни в наследовании, победе или другом плоде целого состояния. Ментальный учет придает капиталу из этих последних мест меньшее значение и, как следствие, создает небрежный подход. Это ошибка, вероятно, самый богатый список подтвердит это. Давайте не будем уменьшать вес любого капитала в нашем распоряжении. Если мы уловим этот тип учета, то решение будет заключаться в том, чтобы самостоятельно привлечь капитал, приобретенный фондовой биржей, и потратить полученные деньги проще. Это не имеет значения с математической точки зрения, но это уловка, которая должна сначала успокоить подсознание.
И еще один, хотя и не последний, эффект «учета»: степень принятого риска и ожидания прибыльности, которые отклоняют наш подход к деньгам. Тот, у кого миллион злотых, имеет больше свободы выбора причастности к игре на рынке, чем человек с 10 000 злотых на счету. Вот инвестиция, которая приносит ежегодную прибыль в 10% (фондовые индексы растут в большей или меньшей степени) приведет к получению прибыли в размере 100 000 злотых для богатых и только на 1000 злотых беднее. Бухгалтерский учет подталкивает последние к более рискованным инвестициям и, следовательно, к более высокому риску потерь. Это одна из причин, почему часто считают, что «деньги любят деньги», то есть богатые становятся богатыми, а бедные почти извлекают прибыль из жизни.
Ну, а как тогда решить проблему «потери капитала»?
Об этом в следующем посте.
—Кат—