Наш график в воскресенье соответствует недавним заметкам о бычьем рынке и вопросам о продолжительности продолжающегося восстановления в США. На этот раз мы ищем интересный инструмент , который регулярно публикует Федеральный резерв Нью-Йорка.
Короче говоря, идея сводится к анализу разницы между трехмесячной и десятилетней доходностью долга и берет свое начало в научном тексте, опубликованном А. Эстреллом и Ф. Мишкиным в 1996 году. Вся идея предполагает, что кривые доходности имеют тенденцию лучше всего прогнозировать спад в краткосрочной перспективе. Фактически, если посмотреть на , то на диаграмме спреда (pdf) показано, что спады коррелируют с увеличением спреда. Исходя из этих идей, диаграмма, опубликованная FedNY, оценивает вероятность рецессии в следующие 12 месяцев чуть менее чем в 8 процентов. Другое
(Источник: Федеральный резервный банк Нью-Йорка)