До 1978 года государства определяли валютный паритет, основываясь на привязке валют к золоту. Затем страны, входящие в МВФ для исчислений стали использовать международную валюту, выпускаемую фондом для расчетов между правительствами – СДР. С 1986 года The Economist игриво отслеживает цены на гамбургеры Big Mac от McDonald’s Corp. во многих странах. В «Burgernomics» — известной статье 2003 года, в которой исследуется индекс Биг-Мака и ППС, — авторы Майкл Р.
«Паритет покупательной способности даёт нам лучшее представление о реальных расходах. Согласно данным исследования Heritage, оборонный бюджет Китая в 2017 году, который, по оценкам SIPRI, составлял $228 млрд, фактически был равен $467 млрд. Если скорректировать эту цифру 2017 года так, чтобы она отражала четыре года последовательного и значительного роста китайского оборонного бюджета, то в 2021 году он составит у Китая около $604 млрд».
Тарифы могут резко увеличить цену импортных товаров, тогда как те же товары в других странах будут сравнительно дешевле. Во-вторых, на следующей иллюстрации нетрудно увидеть, что российский рубль оставался недооцененным примерно на текущем уровне все 20 лет, которые мы можем видеть (серая линия на графике ниже). Изменения в таможенном регулировании, и вообще существование таможенных барьеров, а также влияние товаров и услуг, которые по своей природе не подходят для международной торговли. При всех недостатках концепции паритета покупательной способности, изложенных ниже, такой подход имеет одно важное преимущество. В финансовом моделировании аналитики часто сталкиваются с необходимостью использовать долгосрочный, до лет, прогноз курсов валют. Поскольку все перечисленные барьеры и ограничения всё же существуют, в полном объеме принцип паритета покупательной способности не выполняется.
Паритет покупательной способности
Если оттолкнетесь от цен в Штатах, то сможете распределить группы общего паритета. Определяется по масштабному спектру услуг, товаров для ранжирования стран на «дешевые», «дорогие». Паритет покупательной способности (ППС) позволяет экономистам сравнивать экономическую производительность и уровень жизни между странами.
Осуществление международных сопоставлений под эгидой ООН получило название «Программа международных сопоставлений ООН». Одновременно развивалась методология, система расчетов ППС опирается на серьезные математические построения. Получение ППС представляет собой исключительно масштабную работу, требующую высокозатратных и четко скоординированных усилий статистиков стран — участниц сопоставлений. Каждый цикл работ по международным сопоставлениям ВВП на основе ППС занимает, как правило, три года. Эти факторы включают такие статьи, как страхование, коммунальные платежи и затраты на оплату труда.
Программа помогает международным макроэкономистам оценить глобальную производительность и рост. Во-первых, выводы о стоимости валют зависят от того, какой товар принимается за меру стоимости. Согласно этим индексам, большинство валют мира переоценено по сравнению с долларом США, а по индексу бигмака они недооценены. Относительный ППС показывает, как меняется обменный курс с течением времени и что изменения в обменных курсах определяются разницей в темпах инфляции в двух странах.
Таким образом, неравновесность стоимости каких-то валют вовсе не означает, что диспропорции исчезнут или хотя бы начнут сокращаться в сколько-нибудь обозримом будущем. Мы отправили Вам письмо, где сказано как получить доступ, на адрес [email protected]. Мы отправили Вам письмо, где сказано как получить демо-версию, на адрес [email protected]. Мы отправили Вам письмо для подтверждения вашего e-mail на адрес [email protected]. Полное или частичное копирование материалов в коммерческих целях возможно только с письменного разрешения владельца сайта. В случае обнаружения нарушений виновные могут быть привлечены к ответственности в соответствии с законодательством Российской Федерации.
Сегодня на валютный паритет влияет торговый баланс государств, объем денежных средств, рост инфляции, вмешательство регуляторов. Если курс национальной валюты падает – значит, любой фактор либо их совокупность ухудшается. В современной макроэкономике валовой внутренний продукт (ВВП) относится к общей денежной стоимости товаров и услуг, произведенных в одной стране. Номинальный ВВП рассчитывает денежную стоимость в текущем, абсолютном выражении. Реальный ВВП корректирует номинальный валовой внутренний продукт с учетом инфляции. При этом на следующей иллюстрации видно, что большинство существенно недооцененных валют, как и российский рубль, оставались такими на протяжении 2000–2020 гг.
Поллард привели следующие факторы, чтобы объяснить, почему теория паритета покупательной способности не является хорошим отражением реальности. Кроме того, некоторые форекс-трейдеры используют PPP для поиска потенциально переоцененных или недооцененных валют. Инвесторы, владеющие акциями или облигациями иностранных компаний, могут использовать данные опроса по ППС, чтобы предсказать влияние колебаний обменного курса на экономику страны и, следовательно, влияние на их инвестиции. В соответствии с этой концепцией две валюты находятся в равновесии, известном как валюты, находящиеся в паритете (по номиналу), когда корзина товаров имеет одинаковую цену в обеих странах с учетом обменных курсов. Паритет покупательной способности (англ. purchasing power parity) — экономический термин, обозначающий соотношение цен на одинаковый набор товаров и услуг в разных валютах. До конца 1970-х годов паритет валюты определяется через строгую привязку к золотовалютным резервам.
Валютный паритет – основа валютного курса
Если бы обменный курс был таким, что рубашка в Германии стоила бы 15 долларов, ППС, следовательно, был бы 15/10, или 1,5. Хотя это и не идеальный показатель измерения, паритет покупательной способности позволяет сравнивать цены в странах с разными валютами. Из 55 оцененных экспертами валют только швейцарский франк и норвежская крона расположены справа от «нулевой» серой линии, обозначающей стоимость доллара США. Причем российский рубль находится в числе наиболее недооцененных валют, вместе с южноафриканским рэндом, румынским леем и турецкой лирой. К описанной выше системе валютного регулирования Россия присоединилась в 1992 году, когда вступила в МВФ.
Операционные издержки в принципе не могут быть нулевыми, а остальные условия крайне редко соблюдают в точности. Поэтому абсолютный ППС в реальности применяется только в отношении одинаковых товаров, участвующих в международной торговле. Операционные издержки в торговле товаром (транспортировка морем, страхование, порча товара) должны быть равны нулю.
Что такое паритет покупательной способности. Объясняем простыми словами
Исходя из него, устанавливается фиксированный или плавающий баланс между покупкой и продажей валюты на международном рынке. Для каждого государства существует свой способ анализировать потребительскую корзину, а также общий рынок товаров и услуг, который влияет на курс валют. Вот почему в современном мире происходит именно сравнение структур и паритетов, а не только сравнение валютных номиналов. Чтобы лучше понять, как работает ВВП в паре с паритетом покупательной способности, предположим, что покупка рубашки в США стоит 10 долларов, а покупка идентичной рубашки в Германии стоит 8,00 евро. Чтобы провести сравнение яблок с яблоками, мы должны сначала перевести 8,00 евро в доллары США.
Получается, курс российского рубля к доллару сильно занижен, отметили эксперты журнала The Economist. Мировым лидером в проведении сопоставлений на основе ППС является объединенная группа стран ОЭСР и ЕС, где эта работа давно ведется на регулярной основе. Сегодня список участников сопоставлений ОЭСР — Евростата насчитывает 47 стран, включая, помимо членов этих международных организаций, другие страны Европы, а также Россию (с 1996 года). Итоги раунда сопоставлений по данным за 2011 год, совместно координируемых ОЭСР и Евростатом, опубликованы в декабре 2013-го.
И хотя валютным спекулянтам паритет покупательной способности валют помочь не может, экономисты все же нашли хорошее применение этой концепции. Она используется для того, чтобы корректнее сопоставлять для разных стран те показатели, которые выражены в «деньгах». Ниже приведены 2 иллюстрации, показывающие ВВП на душу населения в 7 странах мира, пересчитанные в доллары США по обычному обменному курсу и по курсу с учетом паритета покупательной способности.
Сравните цены на традиционные гамбургеры в различных странах и узнаете, как соотносится частная покупательная способность выбранных валют. В некоторых случаях более высокие цены объясняются тем, что компания может иметь конкурентное преимущество перед другими продавцами. Компания может иметь монополию или быть частью картеля компаний, которые манипулируют ценами, поддерживая их искусственно завышенными.
Государственные налоги с продаж, такие как налог на добавленную стоимость (НДС), могут привести к скачку цен в одной стране по сравнению с другой. Другими словами, на каждый доллар, потраченный на рубашку в США, требуется 1,50 доллара, чтобы купить такую же рубашку в Германии, купив ее за евро. Мы отправили Вам письмо для проверки контактной информации на адрес [email protected].
Каждые несколько лет Всемирный банк выпускает отчет, в котором сравниваются производительность и рост в разных странах по ППС и в долларах США. И Международный валютный фонд (МВФ), и Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) используют веса, основанные на показателях ППС, для прогнозирования и рекомендации экономической политики. Рекомендуемая экономическая политика может оказать немедленное краткосрочное влияние на финансовые рынки. Одним из популярных показателей макроэкономического анализа для сравнения экономической производительности и уровня жизни между странами является паритет покупательной способности (ППС). ППС — это экономическая теория, которая сравнивает валюты разных стран с помощью подхода «корзины товаров». Любой паритет базируется на покупательской способности потребителей в отдельно взятом государстве.
Самая очевидная инвестиционная идея заключается в том, чтобы покупать ту валюту, которая в будущем подорожает (а продавать ту, которая подешевеет). Для определения недооцененных или переоцененных валют иногда используют концепцию паритета (то есть равенства) покупательной способности валют. В популярной экономике хорошо известен индекс Биг Мака, основанный на предположении, что Биг Мак должен стоить одинаково во всех странах. Следовательно, курсы валют, рассчитанные на основе соотношения цен Биг Мака, будут отражать фундаментальную покупательную способность валюты, очищенную от любых манипуляций и краткосрочных влияний. В частности, оценку величины и динамики валового внутреннего продукта (ВВП) стран обычно выполняют как по текущим обменным курсам, так и по паритету покупательной способности. Возможные тенденции в курсах валют, обнаружить манипуляции с курсом, а также сравнивать развитие экономики в разных странах, исключая влияние денежной политики.
Проще говоря, одинаковые товары должны стоить одинаково во всех странах мира, а если этого не происходит, значит, курс местной валюты занижен или, наоборот, завышен. Через год ЕВС закрепил, сохранил валютный паритет, и его эволюция заканчивается в 1979 году. Евросоюз стал контролировать выполнение обязательств стран по поддержанию валютного паритета в обозначенных пределах. В рамках этой программы ППС, созданные ПМС, основаны на общемировом обзоре цен, в котором сравниваются цены сотен различных товаров и услуг.