Последние дни принесли некоторую путаницу вокруг Франции. Увеличение доходности облигаций, связанное с опасениями, что президентские выборы могут победить в Марин Ле Пен, позволит вам взглянуть на всю путаницу сквозь призму истории рынка и … спекулятивных соблазнов.
Давайте начнем с того, что Франция переживала аналогичный шок в прошлом. Однажды в результате президентских выборов во Франции утонул фондовый рынок и французский франк. Именно 10 мая 1981 года Франсуа Миттеран победил действующего президента Валери Жискар д’Эстена. Впервые за более чем 20 лет и впервые в истории Пятой республики Франция должна была иметь социалистического президента, который ради победы согласился поддержать требования французских коммунистов. Реакция рынка была жестокой. Фактически, индекс CAC упал на 30 процентов за месяц. Французский центральный банк массово продавал доллары для защиты франка. Рыночные процентные ставки подскочили на север. Вкратце, в понедельник, 11 мая 1981 г., инвесторы проснулись в мире, который они не знали (так называемая программа 110 предложений для Франции ).
Просматривая постулаты, которые Марин Ле Пен привносит в Елисейский дворец, трудно не устоять перед впечатлением, что ситуация похожа. Референдум о выходе из Евросоюза. Отказ от евро и возврат франку с последующей девальвацией на 20 процентов. Следствием, конечно, будет отказ от банковского союза. Ренационализация автомобильных дорог и стратегических предприятий. Пересмотр соглашений о свободной торговле. Его можно обменять дальше, но этого достаточно, чтобы взять уже известные лозунги с президентских выборов в США и прений перед Брекситом, чтобы узнать, что скрипит в траве. На самом деле, у поляков там пять грошей, как на британском референдуме — миф о польском водопроводчике (polonais seal) до вступления в должность все еще жив. Нам не повезло, мы стали символом эмиграции, которая разрушает ЕС. Если программа будет реализована, результатом будет значительное увеличение государственного долга и дефицита бюджета.
Интересный факт заключается в том, что спад только на французском рынке в сочетании со слабостью евро открывают путь для игры против настроений. Я однажды написал, что лично меня удивляет отсутствие интереса польских инвесторов к французским компаниям и «рынку» в целом. За Францией следует ложный миф о социалистическом государстве, когда на рынке полно международных компаний, в которых доминируют институциональные иностранные инвесторы. Я рекомендую взглянуть на состав индекса CAC40 и ознакомиться с компаниями в этой корзине. Вы будете удивлены, насколько глобализирована вся компания, и сколько вещей вы теряете и даже используете каждый день, связаны с компаниями из этого индекса. Говоря, что CAC40 — французская DJIA, нет преувеличения, и в некоторых случаях можно даже говорить о сомнительном сравнении качества.
Вкратце, путаница с президентскими выборами во Франции может иметь возможность играть на рынке, который вы пропустили. Традиционно хорошим способом является поиск ETFs . На рынке вы найдете корзину iShares MSCI France ETF (EWQ), а также ETF Lyxora. Верующие в победу в Le Pen, конечно, могут подумать о том, чтобы играть на ETF, таких как короткие и даже короткие, с валетом, но в этом случае вам не нужно искать какие-либо шансы на фондовом рынке. Валютный рынок будет предлагать огромную дозу эмоций по паре евро, и на самом индексе также есть CFD . Ради ясности, после шока и неразберихи Брексита с выборами президента Соединенных Штатов, вы должны быть предельно осторожными в отношении опросов и еще более осторожно в отношении прогнозов реакции самих рынков на факты. Тем не менее, я не сомневаюсь, что спекулятивные читатели наших блогов уже жаждут заиграть где-то за большую ставку.
PS. интересный текст о возможностях Ле Пена на выборах и возможном шоке находится на их страницах The Economist , и «франкоязычные» читатели блога могут искать ответы на вопрос, который задают французы: Морская пехота Ле Пен нам разруха?