Чтобы завершить этот мини-сериал о повышениях в первый день месяца, я провел быстрое сравнение компаний, охваченных WIG20, с компаниями с меньшей капитализацией, чтобы проверить силу этого эффекта.
Динамика изменения обменного курса для небольших компаний имеет документально подтвержденное преимущество перед изменениями в самых тяжелых ценных бумагах на торговых площадках. Чтобы проверить «эффект первой сессии месяца», я провел точно такое же моделирование, как описано в моих предыдущих нескольких записях , за исключением индексов: средних компаний mWIG40 (до 2007 MIDWIG) и sWIG80 (до 2007 WIRR) [ 19459002]
Несколько кратких выводов.
1 / Увеличение первого дня месяца, рассчитанного с момента закрытия сессии прошлого месяца до закрытия сессии открытия следующего месяца:
sWIG80 — общее увеличение 1 644,76 пунктов к январю 2011 года (против 11 281,66 точек роста самого индекса одновременно), то есть только 14,6% [ 19459002]
mWIG40 — общее увеличение 256 пунктов к январю 2011 года (против 1820,89 пункта роста самого индекса одновременно), то есть только 14%
Несравнимо вряд ли когда-либо сравнивать это с 89% увеличением, которое он сделал на первых сессиях WIG20 по отношению ко всем его изменениям с самого начала. Таким образом, в начале месяца на открытии месяца на рынке «голубых фишек» играют фонды, которые подтверждают теории на эту тему. Таким образом, спрос на двух других рынках в основном распределяется в оставшиеся дни месяца.
2 / Я выдвинул тезис о том, что более мелкие рынки более популярны во время последней сессии во время «показа витрин».
Давайте посмотрим (перейдем от открытия к закрытию последней сессии месяца):
sWIG80 — общее увеличение 1079,69 пунктов к январю 2011 года (против 11 281,66 пунктов роста самого индекса одновременно), то есть только 9,6% [ 19459002]
mWIG40 — общее увеличение 678,69 пунктов к январю 2011 года (против 1820,89 пунктов роста самого индекса в то же время), что означает существенное значение 37%
Напомним, что парик изменил на 16% от общей прибыли. Так что, если мы говорим об улучшении внешнего вида портфеля, он наиболее заметен в области средних компаний (меньше, чем голубые фишки, поэтому играть легче)
3 / Есть ли эффект импульса, и поэтому увеличение от первого сеанса смещается ко второму (рассчитывается как разница между вторым и первым сеансом месяца):
sWIG80 — общее увеличение 1517,49 пунктов к январю 2011 года (против 11 281,66 точек роста самого индекса одновременно), то есть только 13,5% [ 19459002]
mWIG40 — общее увеличение 609,26 пунктов к январю 2011 года (против 1820,89 пунктов роста самого индекса одновременно) — прилично 33,46% [19459002 ]
Таким образом, эффект существует для средних компаний, но, вероятно, он не связан с продолжением скудного роста в первой сессии, а является результатом значительного увеличения за рубежом в предыдущий день.
4 / Я также проверил привыкание к лошадям для первой сессии в зависимости от того, было ли завершение сессии в прошлом месяце положительным или нет.
Эффект, полученный на WIG20, был подтвержден:
Для sWIG80, после хорошей последней сессии, первая принесла в общей сложности 2519 баллов, а после последней понижения мы потеряли 874 балла
Для mWIG40, после хорошей последней сессии, первая принесла в общей сложности 486 баллов, после последней вниз у нас было 230 баллов на первой
Я надеюсь, что описанные выше и предыдущие тесты помогут читателям лучше понять движения рынка и улучшить их подход.
— *** Кат *** —