Поскольку записи, касающиеся концепции инвестиционной стратегии под названием «Следование за трендом», не разрешили всех сомнений, я добавляю к этому добавление вопросы Лессервайзера, которых я благодарю за любознательность doc
Одна из следующих статей была для объяснения различий между пассивным «Buy & Hold» и активным «Follow Follow» (TF), но из-за двух эти вопросы были об этом сравнении, давайте следовать этому примеру. Для простоты, давайте предположим, что с тех пор, как был задействован Уоррен Баффет, мы сравниваем оба метода на фондовом рынке.
Термин «открытое положение и удержание» только семантически связывает оба подхода, но различает их в практической сфере: 1 / Положение удержания a / w TF [19459005 ] — это связано с ограничением по времени — позиция сохраняется только в течение данного тренда, пока он развивается, — определяется технической ситуацией — значительное движение, противоположное направлению позиции, или высокая изменчивость закрывает его (типичное время) транзакция может длиться только один день в неблагоприятных условиях — основой операции является только статистическая взаимосвязь (последовательная корреляция) между ценами в данный период
ч / б B & H — ни один из вышеперечисленных определителей не применим к этой стратегии — по определению время не имеет ограничений — вы покупаете его на много лет сразу (без времени) — медвежий рынок не имеет значения, потому что они являются только естественными деловыми циклами, и позиция не закрывается из-за этого (без ставки) — основой прибыли является долгосрочный рост гудвилла с течением времени (только фонды не являются диаграммой) и дивиденды
2 / Открытие позиции а / м TF, связанной исключительно с появлением плановой, объективной системы между текущей ценой и обменными курсами из недавнего прошлого; То же самое относится к закрытию сделки — в обоих случаях это реакция на движения рынка ч / б акции B & H компании покупаются из-за их текущей, субъективной оценки ниже ожидаемой стоимости в будущем (выбор компаний для портфеля) , связанных с прогнозами ) или потому что исторически доходность на фондовом рынке была выше, чем альтернативные инвестиции (в этом случае автоматическое индексное инвестирование включено в B & H); закрытие позиции или переоценка цены акций или значительное ухудшение состояния компании или просто ликвидация портфеля.
Радикально другой процесс принятия решений и временной интервал означают, что сотни циклов TF могут быть выполнены за одно действие в течение одного инвестиционного цикла B & H. Это просто несчастный случай , если оба цикла перекрываются в некоторой точке.
3 / также различия в риске и размер элементов , и / TF определение риска каждый раз, когда защита стопы , и их ширина и рыночная волатильность определить размер открытия позиции; периодические сдвиги капитала имеют реальные, а не бумажные измерения и каждый раз определяют величину капитала под риском; актуальность составляет менее 50%; Абсолютный рост капитала наблюдается по обе стороны рынка (длинная и короткая) B / W B & H , нет определения ставки как инструмента для количественного контроля риска; предмет может понести потери бумаги порядка нескольких десятков процентов (во время рецессии), не закрывая его; размер позиции может достигать 100% участия капитала, его строительство может осуществляться в рассрочку как во время увеличения, так и уменьшения; 100% долгосрочная актуальность не исключена
Наконец, незначительные различия касаются комиссий за транзакции (во много раз выше в TF, прослеживается в B & H) и налогов (в B & H она выплачивается только спустя годы, в конце инвестиций; в TF — каждый год). —————–
Что касается вопроса, что означает несколько разговорный «сжать тренд как лимон» в TF, объяснение довольно простое: пройти через все исправления, не выбрасываясь из позиции, до фактического изменения тренда. Отбрасывание во время коррекции и возвращение на рынок занимает много частей каждого тренда, которые могут составлять потенциальную прибыль. В этом контексте TF имеет дело только с оптимальным использованием тренда FUTURE и не ищет момента, чтобы перейти к продолжающемуся тренду из ПРОШЛОГО , который перестает быть актуальным после выбрасывания из позиции.
Мотив открытия позиций на графике из предыдущей записи каждый раз одинаков — ломая минимум или максимум за последние 20 сессий. Здесь нет места для интуиции, есть объективное условие, которое должно быть найдено на основе повторяющегося поведения цен в истории. Но не момент или принцип открытия позиций определяют, будет ли данная стратегия называться Trend Follow! Он определяет только подход к риску и, таким образом, быстро закрывает неудачные входы и максимально остается в тренде с помощью скорости следования за ценой.
Надеюсь, это поможет понять тему.
— * Кат * —