Параметры, описывающие пределы «ценового канала», представленные в предыдущей записи, конечно, могут быть свободно изменены в тестах.
В ранее упомянутой моей статье 6 лет назад в Forbes я предложил установить «ценовой канал» на основе периодов в 40 дней (то есть 2 календарных месяца — 8 недель после 5 сеансов). Моделирование и анализ того времени показали, что определение будет гораздо более стабильным и прибыльным, а количество транзакций должно быть намного меньше. Итак, спустя годы я могу подтвердить этот тезис снова.
Я принял предположения для теста, аналогичного моделированию в предыдущем посте:
— я выбрал фонд акций Pionier (символ PIO3),
— покупка единиц, когда их цена впервые превысила самый высокий уровень оценки за последние 40 дней (X = 40),
— выкуп (продажа) единиц в этом гипотетическом тесте после оценки ниже минимума за последние 40 дней (Y = 40),
— Я опускаю транзакционные издержки, потому что многие единицы средств теперь можно приобрести без дополнительных комиссий в фондах DM BOŚ ,
— стартовый капитал составлял 10 000 злотых, и я инвестировал 100% имеющегося в настоящее время капитала в каждую транзакцию,
— контрольный показатель — прибыль, полученная путем пассивных инвестиций в размере 10 000 злотых во время первой оценки фонда и владения единицами без перерывов до последней оценки; краткое объяснение: в этих симуляциях я предполагаю точку зрения инвестора, который хотел бы выбрать пассивную или активную инвестицию в фонд (как на фондовом рынке, активная спекуляция сравнивается с потенциальной прибылью от покупки индекса), однако контрольная точка может быть составлена свободно,
— задержка на 2 дня в связи с появлением сигнала об изъятии или уходом из позиции.
Результаты испытаний:
Общая прибыль: 589,23%
Среднегодовая прибыль: 10,84%
Максимальный перенос капитала: 29,99%
Сделки: 26
Соответствует: 61,5%
Средняя прибыль по сделке: 8,15% (1881 злотых)
Экспозиция (время, проведенное в должности): 56,5%
Чтобы удовлетворить любопытство и убедиться, что в коде нет ошибок, я вставляю список транзакций:
Дата открытия Дата закрытия
1996-03-04 13.67 1996-10-31 17.19
1996-12-24 18.13 1997-04-08 20,65
1997-08-12 21,92 1997-10-29 20,48
1998-02-10 20,86 1998-04-23 20,96
1998-07-16 20,72 1998-08-14 17,85
1998-11-05 16.26 1999-09-16 19.19
1999-11-29 19.58 2000-04-19 24.05
2000-06-29 24.45 2000-08-02 23.15
2000-11-29 20,7 2001-02-13 21.05
2001-06-04 19.64 2001-06-13 18.74
2001-10-18 17,42 2002-06-24 19,81
2002-10-29 18.14 2003-01-29 18.06
2003-04-08 18.62 2003-11-24 24.24
2004-01-07 27.19 2004-05-14 27.41
2004-09-06 28,71 2005-01-26 29,74
2005-02-09 30,98 2005-04-20 29,87
2005-06-14 31.14 2006-05-26 41,89
2006-07-27 46.42 2007-07-30 62.36
2007-10-11 63.45 2007-11-12 56.09
2009-03-27 20.26 2010-02-08 30.55
2010-03-29 33,87 2010-05-11 33,23
2010-07-27 33,76 12 декабря 2010 г. 34,85
2011-01-20 34,97 2011-02-01 34,69
2011-04-04 35,18 2011-05-16 33,41
2012-01-25 20,99 2012-03-26 21,94
2012-08-09 21.17 2013-02-22 22.68
Напоминаем, что эталонный результат, в данном случае пассивная покупка единиц в первый день оценки (покупка и удержание):
Общая прибыль: 128,2%
Среднегодовая прибыль: 4,9%
Максимальный перенос капитала: 75,5%
—————-
Я повторю тот же тест для немного более узкой ставки, которая принимает решение о закрытии позиции, то есть при выходе из оценки ниже 10 дней. Я хочу показать, что довольно большие диапазоны размера «канала» дают положительные результаты. Таким образом, для X = 40 дней и Y = 10 дней мы имеем следующие результаты:
Общая прибыль: 253,89%
Среднегодовая прибыль: 7,61%
Максимальный перенос капитала: 20,71%
Сделки: 63
Соответствует: 56%
Средняя прибыль по сделке: 2,26% (430 злотых)
Экспозиция (время нахождения в должности): 33%
—————–
Возникает вопрос: в какой степени эта стратегия работает с другими фондами? Независимо от того, имеем ли мы дело только с адаптацией стратегии к историческим данным или, возможно, эта тактика, вероятно, также будет работать в случае спекуляций с подразделениями других TFI. Для этого в программе Amibroker была выпущена стратегия «выхода из канала» с продолжительностью 40 дней и закрытия позиции на спуске ниже минимума 40 дней по данным нескольких других фондов, выбранных случайным образом. Я не знаю, кроме их символов и цен, как выглядят их результаты управления на фоне отрасли, я не знаю их взаимосвязи, мне это не нужно для целей тестирования. Я просто собираюсь проверить стабильность самой стратегии, а не выбирать для этой цели наилучший параметр длины фонда или канала.
Это краткие результаты стратегии прорыва канала при X = 40 и Y = 40 для 3 других фондов собственного капитала, извлеченных из базы данных bossa.pl:
SKAA
Общая прибыль: 641,67%
Среднегодовая прибыль: 14,24%
Максимальный перенос капитала: 20,47%
Сделки: 20
Соответствует: 65%
— контрольный ориентир:
Общая прибыль: 259,6%
Среднегодовая прибыль: 8,87%
Максимальный перенос капитала: 60,58%
————————-
ИНГА
Общая прибыль: 338,75%
Среднегодовая прибыль: 10,93%
Максимальный перенос капитала: 29,14%
Сделки: 21
Соответствует: 57%
— контрольный ориентир:
Общая прибыль: 111,87%
Среднегодовая прибыль: 5,41%
Максимальный перенос капитала: 66,36%
————————————–
UNION
Общая прибыль: 554,76%
Среднегодовая прибыль: 12,35%
Максимальный прирост капитала: 27,56%
Сделки: 25
Соответствует: 52%
— контрольный ориентир:
Общая прибыль: 276,49%
Среднегодовая прибыль: 5,86%
Максимальный перенос капитала: 64,47%
И, например, диаграмма изменения капитала (красная рамка) на фоне оценок фонда (синий цвет) для Казначейства СКАА (нажмите, чтобы увеличить):
Можно ли ожидать подобных результатов в будущем? К сожалению, никто не может ответить на этот вопрос. Это один из рисков в спекуляции.
— Кат—