Другой идеей, которую я решил проверить, было «разделение яиц на разные корзины» или диверсификация стратегий между несколькими фондами.
Для этого я создал портфель из 5 фондов акций, используя который я смоделировал стратегию «прорыва ценового канала», распределяя 1/5 доступных средств на каждую позицию в фонде. Граничные условия теста на исторических данных были следующими:
— сумма начального капитала — 50 000 злотых,
— на этот раз максимально допустимый общий риск по всем позициям не мог превышать 90% от текущего удерживаемого капитала,
// также был проведен сравнительный тест для отдельных компаний с максимальным обязательством в 90% капитала и его первоначальным размером в 10 000 злотых //
— я выбрал следующие 5 фондов для своего портфеля из базы данных bossa.pl: PIO3, SKAA, UNIA, INGA, ARDS; опять же, я не знаю, как их результаты сравниваются с фоном всей отрасли, и при этом я не создал никаких фильтров такого и другого выбора, я просто потянулся к первым 5, которые я нашел в базе данных, с предположением, что их нормы прибыли более или менее репрезентативны для целого акционерные фонды на польском рынке,
— размер предмета, как я уже упоминал выше, составляет 1/5 доступного капитала каждый раз,
— я снова использовал стратегию «выхода из канала» с параметрами X = 40 дней и Y = 40 дней,
— я использовал двухдневную задержку с момента появления сигнала, пока единицы не были куплены или выкуплены,
— Я не учел комиссионные расходы, которые в bossafund также не начисляются.
Результаты проверки всего портфеля из 5 фондов, сыгранные одновременно:
Общая прибыль: 440,18%
Среднегодовая прибыль: 10,26%
Максимальный перенос капитала: 19,46%
Точность: 56,5%
Средняя прибыль в сделке: 9,62% (1913PLN)
Выставка (время нахождения в должности): 48%
Как сумма капитала изменилась за это время, показана в таблице ниже:
Вопрос: приносит ли распределение капитала для инвестиций в 5 фондов какой-либо эффект синергии?
Самый простой способ оценить это — сравнить результат портфеля с результатами инвестирования одной и той же стратегии в 5 отдельных фондов, аналогично условиям, перечисленным выше, как если бы вы активно играли только в одном из них. Вкратце это выглядит так:
PIO3
Общая прибыль: 406,71%
Среднегодовая прибыль: 9,86%
Максимальный перенос капитала: 27,4%
Точность: 61,5%
—————
ARDS
Общая прибыль: 460,06%
Среднегодовая прибыль: 12,2%
Максимальный перенос капитала: 31%
Точность: 47,8%
————–
UNION
Общая прибыль: 460,2%
Среднегодовая прибыль: 11,2%
Максимальный перенос капитала: 25,62%
Точность: 52%
—————-
ИНГА
Общая прибыль: 287,96%
Среднегодовая прибыль: 9,98%
Максимальный перенос капитала: 26,48%
Точность: 57%
—————-
SKAA
Общая прибыль: 523,2%
Среднегодовая прибыль: 12,89%
Максимальный перенос капитала: 18,88%
Точность: 65%
————–
Если мы сравним результаты всего портфеля из 5 фондов с результатами инвестирования в отдельные фонды, можно увидеть, что с точки зрения прибыльности мы не имеем дело с каким-либо необычным эффектом улучшения результатов, которые можно было бы ожидать. Прибыль в среднем более или менее получается из 5 индивидуальных инвестиций.
Но максимальное скольжение немного ниже, чем могло бы показаться из среднего значения, рассчитанного на основе индивидуальных средств. Мы имеем дело с немного меньшей волатильностью совокупного результата портфеля.
Почему нет сильного синергетического эффекта? Это, конечно, является производной от большой корреляции между фондами. Как оползни, так и крупные прибыльные поездки происходят в одно и то же время во всех фондах, что не способствует эффективной диверсификации таких инвестиций. Однако для безопасности капитала хорошо распределить его даже между двумя или тремя фондами. Конечно, временное преобразование в облигации, как описано в предыдущей записи, значительно увеличивает доходность и уменьшает максимальный проскальзывание.
—Кат—