Сравнение механических систем, часть 6

  Давайте подключим еще одну чрезвычайно популярную меру, а именно Коэффициент Шарпа (индекс Шарпа) и его слабые стороны, к сожалению.

  Теоретически, это лучший сравнительный показатель, чем обсуждалось ранее, и он постоянно включен в программы тестирования для построения механических систем. Потому что я писал о нем в блоге в прошлом, так что для справки – коэффициент Шарпа:
  среднегодовая доходность капитала, деленная ————————————– на стандартное отклонение результатов
  У нас есть большое преимущество в знаменателе – мы рассчитываем отклонение прибылей и убытков от среднего по ВСЕЙ длине линии капитала вместо использования, как в MAR, только одного, иногда непредставительного чтения риска максимального недостатка капитала. К сожалению, следует также напомнить о его недостатках: – рассчитывает за один раз и положительные и отрицательные отклонения от среднего, не различая их; поэтому, когда мы имеем сильные прибыльные прорывы вверх, прерываемые небольшими проскальзываниями, индикатор принимает то же значение, что и для легких восходящих разрывов капитала и сильных спусков вниз; в этом случае он может быть заменен коэффициентом Сортино , также описанным ранее мной, принимая только спуски вниз или так называемый индекс Язвы (ниже) – что более важно – Шарп не различает рычаги, используемые в инвестициях :
 , если, например, инвестиции дают нам среднюю прибыль 10% со стандартным отклонением 10%, то индекс Шарпа = 10/10 = 1
  Если мы теперь распоряжаемся размером позиции пять раз, то с большим приближением и упрощением прибыль и отклонение увеличатся до 50%, т. Е. Шарп по-прежнему будет 50/50 = 1 Если смотреть только на коэффициент Шарпа без его компонентов, мы не видим, через какие большие воссоединения он прошел система!
  Упомянутый Индекс язвы решает эту проблему для нас, потому что его назначение включает только просадки. Он встроен по умолчанию, например, в Wealthlab. Pattern:
 
  Эта формула не сложна для понимания. Переменная R – это другое, процентное скольжение по линии капитала (если капитал падает с максимального предела в 10 000 злотых до 9 000 злотых, тогда R = 10%). Мы поднимаем их все в квадрате, складываем и берем квадратный корень из суммы. Затем разделите на N, то есть количество наблюдаемых проскальзываний. И теперь при подсчете коэффициента Шарпа мы можем использовать его в знаменателе для сравнения только «плохих отклонений», иначе модифицированный Шарп будет равен:
  среднегодовая доходность, деленная ————————— на индекс язвы
  Если кому-то нужны более сложные формулы для их сравнительных потребностей, то в следующем посте я представлю такое сложное чудо, которое уже некоторое время используется в промышленности. Но ничто не мешает вам создавать собственные индикаторы, которые отражают те элементы системного отчета, которые, по нашему мнению, оказывают наибольшее влияние на наше восприятие механических транзакций или психологического сопротивления. Позвольте мне привести пример очень простой модификации MAR, которая была изобретена поляком и взята от его имени как «индекс Załęcki», который иногда используется при составлении рейтингов управления в фондах. Его описали в одном из изданий «Рынка новой столицы» 2-3 года назад. Для его построения используется «средняя норма прибыли», я только что использовал CAGR:
  Показатель Заленцкого = CAGR / maxDD * (1 + CAGR / 100)
  Если CAGR = 20% и maxDD = 40%, то:
  Индекс Заленцкого = 20/40 * (1 + 20/100) = 0,42
  Этот показатель способствует наименее рискованным инвестициям, чем выше его уровень, тем лучше. Это легко проверить, они делают простые вычисления, как это:
 
  Первые 3 строки показывают, что при той же доходности CAGR индикатор тем лучше, чем ниже максимальное смещение maxDD. Следующие три строки иллюстрируют 3 инвестиции с одним и тем же значением MAR = 1: наилучшим по показателю является показатель с наименьшим риском и доходностью. Это не обязательно совпадает с ожиданиями системных инвесторов. Но лучше относитесь к нему как к небольшому шоу, на холсте которого вы можете построить счетчики для своих нужд. Если кто-то хотел бы поделиться своими собственными идеями о таких изобретениях – я приглашаю вас, я занимаю место в моем блоге ?
  Cdn
  – * Кат * –
  с. Потому что я стараюсь отдыхать вдали от бирж и компьютеров, поэтому записи были подготовлены раньше, и я беру короткие каникулы. По этой причине я прошу вашего понимания относительно отсутствия моей реакции на комментарии и электронные письма!