Вначале я должен поблагодарить Читателей за обсуждения (и особенно Корника в данном случае), которые побуждают меня делать новые открытия и вдохновения для записей.
Я просто рассматривал обычно пропускаемый случай особого типа стопы, так называемый «Стоп-стоп», и довольно интересным в этом случае также представляется размер позиции и ее контекст для торговли в целом.
Стратегия прорыва ценового канала, первоначально изобретенная Р. Дончианом и усовершенствованная отцами-основателями группы Turtle — Деннисом и Экхардтом, стоит того, чтобы ее в этой форме читали лекции на всех курсах для трейдеров, инвесторов, системных специалистов и технических аналитиков. , Это прекрасный пример полного целого, содержит все необходимые элементы совершенной сделки, учит думать о динамике, двигательной и рыночной волатильности, защищает себя, несмотря на десятилетия, прошедшие с момента его создания, все еще может быть канвой для личной торговли в 21-м веке, и прежде всего, он оказался чрезвычайно эффективным в то время, что само по себе является большой познавательной ценностью.
Однако с тех пор рынок изменился, поэтому параметры этой стратегии требуют небольшой эволюции, уточнения, возможно, добавления новых фильтров, но само ядро ничего не потеряло в стоимости, о чем свидетельствуют мои записи об активной и абсолютно объективной торговле для него. помощь по фондам и фондовому рынку. В любом случае, его базовая конструкция также может использоваться интуитивно понятными трейдерами, чтобы добавить к нему несколько дополнительных футов в соответствии с их собственной интерпретацией или ввести максимум / минимум в соответствии с их собственными предпочтениями.
В ходе обсуждений под моими предыдущими записями нам было интересно, почему Кертис Фейт, который публично объявил о своих принципах и кто в составе «Черепашьей команды» использовал его наиболее эффективно, получил такую высокую прибыль, явно лучше, чем остальная команда. Это стало результатом использования «Whipsaw foot», которая позволила более гибко получить преимущество от стратегии, но нельзя игнорировать роль размера позиции, о которой в данный момент. Вера в книгу « Интуитивное предположение » признала, что сам Деннис сообщил им, что «Сверла» дает более высокую прибыль с меньшей точностью. Поэтому он решил использовать его, благодаря чему, по его оценкам, он получил на 15-30% лучшую отдачу, чем остальные. Но что интересно, он применял этот показатель в основном к своей системе нет. 2, где торговля шла по настройкам: вход в позицию на прорыве из 55 сессий, выход на другую сторону из 20 сессий.
А теперь о размере предмета. Команда использовала довольно строгое правило для определения его в каждой транзакции. Максимальная потеря может каждый раз составлять максимум 2N (или 2%, N составляло 1%) от значения капитала для каждого отдельного открываемого предмета. Но было продолжение — пирамида — три контракта были добавлены к исходной позиции (на основе 2% -ого стопа) после каждого движения с волатильностью 1/2, и стоп-лосс от предыдущих входов также был увеличен на 1/2 волатильности. В результате полная позиция была построена в 4 этапа, если после прорыва имелся достаточный тренд, а общий риск был следующим после нажатия каждой остановки:
Четвертый взнос основывался на 2% -ном риске всего портфеля.
Третий взнос основывался на 1,5% -ном риске всего портфеля.
Второй взнос был основан на 1% риска всего портфеля.
Первый взнос был основан на 0,5% риска всего портфеля.
Однако одна только оборонительная остановка для всех четырех траншей застряла в результате всей операции на одном уровне.
Общий риск полной позиции, состоящей из 4 траншей, составлял до 5% от стоимости портфеля (т. Е. 5 N в их терминологии, основанной на волатильности). Это довольно много, тем более, что одновременно они могут выходить на другие рынки с транзакциями. Удивительно, как они себя чувствовали, насколько стабильной была система, которую они смогли создать и в то же время заработать много за 4 года.
А теперь для сравнения похожего на позицию управления в случае использования «всплеск ноги.» Также было возможно построить позицию, состоящую из 4 траншей, но стоп-лосс для каждого из них мог составлять не 2%, а 0,5% от стоимости собственного капитала и не мог быть перемещен при построении пирамиды. В результате общий риск составил 4 x 0,5% = 2% при полной экспозиции, то есть на 3,5 процентных пункта меньше, чем в обычной версии. Тем не менее, следует помнить, что эти ноги стреляли чаще из-за их близости.
Еще одним отличием является уровень этих сплавов. Поскольку они не могли быть перемещены в ритм добавленных траншей, поэтому для полностью построенной позиции ноги были на четырех уровнях, разнесенных на 1/2 от изменения, измеренного ATRem (то есть 1/2 N в их терминологии). Таким образом, они не были уволены в то же время, что и в нормальном положении, поэтому это немного подавляло рыночный шум.
Остается неясным одно — сколько контрактов может быть открыто в версии «Whipsaw»? Вера пишет только о 0,5% риска одной позиции. Но речь идет о самой остановке, а не о размере позиции, которая напрямую зависит от волатильности и расстояния этой ставки. В этом случае открывали ли они позицию в том же размере, что и в версии с 2 N сплавом, или пересчитывали на 0,5 N? В последнем случае позиция будет в 4 раза выше, что кажется удивительно большим, но в соответствии с логикой и предположениями.
Давайте посмотрим на это различие через призму конкретного примера, к которому я для большей ясности буду применять наш контракт FW20 с коэффициентом пересчета 1 балл = 20 злотых.
1. Обычная версия
Стоп 2% (то есть 2N или 2 варианта ATRem).
Капитал 100 000 злотых
Стоп в 2% дает нам убыток в 2000 злотых
20-дневная изменчивость, скажем, 50 баллов, т.е. N = 50
В этом случае 2 x N — это 100 баллов, а в злотых это дает:
20 злотых / балл х 100 баллов = 2000 злотых
Только 2 злотых можно открыть на 2000 злотых.
2. Версия из «Стопа»
Стоп 0,5% (то есть волатильность 0,5 Н или 0,5, рассчитанная с помощью ATRem).
Капитал 100 000 злотых
Стоп в 2% дает нам убыток в 2000 злотых
Волатильность за 20 дней выше, чем N = 50 пунктов
В этом случае 0,5 x N — это 25 очков, и в пересчете на PLN это дает:
20 зл. / Точка x 25 баллов = 500 зл.
За 2000 злотых вы можете открыть до четырех контрактов (2000 злотых / 500 злотых), что в четыре раза больше, чем в обычной стратегии.
Тем не менее, мне кажется, что они использовали стандартную позицию, рассчитанную в пункте 1. Таким образом, прибыль позволила искусно использовать узкий 0,5% сплав.
Я знаю, что это нелегкие вопросы. Поэтому, пожалуйста, спросите, не попытаюсь ли я расширить лекцию выше для интересующихся.
Я оставляю этот вопрос для размышлений на Рождество со всеми наилучшими пожеланиями!